Staatliche Förderung (Altersvorsorgereformgesetz — vom Bundesrat am 8. Mai 2026 gebilligt, gilt ab 1. Januar 2027): Grundzulage gestaffelt auf den Eigenbeitrag — bis 360 € 50 % (max. 180 €), bis 1.800 € weitere 25 % (max. 360 €), zusammen bis zu 540 €/Jahr. Kinderzulage je kindergeldberechtigtem Kind 1 € je eingezahltem Euro, bis 300 €/Kind/Jahr. Bonus von einmalig 200 € bei Start vor dem 25. Geburtstag. Zulagen und Bonus fließen ins Depot und werden mitverzinst. Gefördert sind Eigenbeiträge bis 1.800 €/Jahr; pro Vertrag können insgesamt bis zu 6.840 €/Jahr eingezahlt werden (der Betrag darüber ist ungefördert, siehe Auszahlphase).

Steuervorteil (Günstigerprüfung): Liegt die Steuer­ersparnis aus dem Sonderausgabenabzug — (Eigenbeitrag bis 1.800 € + Zulagen) × Grenzsteuersatz — höher als die Zulagen, wird die Differenz zusätzlich erstattet. Sie kommt über die Steuererklärung zurück und ist hier nicht im Depotwert enthalten. Vereinfachungen: volle Kinderzulage ab 300 € Eigenbeitrag/Jahr; exakte Höchstbeträge und individuelle Günstigerprüfung klären wir in der Beratung.

Vergleich & Annahmen: Das Garantieprodukt rechnet mit derselben Einzahlung (Eigenbeitrag + Zulage), aber niedrigerer Rendite — der Unterschied zeigt allein den Effekt der freieren Anlage. Die feste Bandbreite ist eine vereinfachte Szenario-Darstellung (erwartete Rendite ± Bandbreite), keine Wahrscheinlichkeitsverteilung; eine echte Verteilung liefert die zuschaltbare Monte-Carlo-Simulation (2.000 zufällige Marktverläufe, monatlich normalverteilte Renditen mit der erwarteten Rendite als Mittelwert und der gewählten Volatilität als Schwankungsbreite — Modell zur Veranschaulichung, keine Prognose). Gleichbleibende Rendite, nachschüssige monatliche Einzahlung, Monatszins (Rendite − Kosten)/12.

Auszahlphase (vereinfacht): Die monatliche Rente ist eine Annuität auf das erwartete Endkapital — vom Rentenbeginn bis zum gewählten Endalter (gesetzlich läuft der Auszahlplan mindestens bis 85), verzinst mit der Rendite der Auszahlphase. Besteuerung in zwei Töpfen: Der geförderte Teil (bis 1.800 €/Jahr samt Zulagen) ist voll nachgelagert steuerpflichtig, wir rechnen ihn zum angegebenen Rentensteuersatz. Der ungeförderte Teil (über 1.800 €, bis zum Vertrags-Höchstbetrag 6.840 €/Jahr) wächst ebenfalls steuerfrei und wird bei der hier gerechneten monatlichen Rente nur mit dem Ertragsanteil zum Rentensteuersatz besteuert (§ 22 Nr. 1 Satz 3 EStG, z. B. 17 % bei Rentenbeginn 67, 18 % bei 65); das eingezahlte Kapital bleibt steuerfrei. Bei einer Einmalauszahlung (statt monatlicher Rente) gälte stattdessen das Halbeinkünfteverfahren — das ist hier nicht abgebildet. Der angezeigte „effektiv besteuert"-Satz ist der Mischsatz beider Töpfe. Ebenfalls nicht abgebildet: die optionale 30-%-Sofortauszahlung, ein flexibler Auszahlbeginn (65–70), Sparer-Pauschbetrag und Kirchensteuer. Alle Rentenwerte sind Nominalwerte; die Kaufkraft in heutigen Preisen liegt darunter.

Vergleich privates ETF-Depot: Gleiche Eigenleistung (Startkapital + Eigenbeiträge, ohne Zulagen), gleiche Rendite und Kosten. Am Ende der Ansparphase ziehen wir Abgeltungsteuer auf den Gewinn ab (26,375 % inkl. Soli, nach 30 % Teilfreistellung für Aktienfonds); die Auszahlphase rechnen wir beim ETF-Depot steuerfrei und ohne jährliche Vorabpauschale. Diese Vereinfachungen begünstigen das ETF-Depot — der ausgewiesene Vorteil des Altersvorsorgedepots ist damit eher ein Mindestwert. Die Steuererstattung aus der Günstigerprüfung erhalten Sie zusätzlich über die Steuererklärung; sie ist in der Rente nicht enthalten.